Proč Partner Bank zařadila do správy majetku investice dle ESG?

Hlavní složkou správy investičního portfolia v Asset Managementu je především Risk Management dané banky. Ten má za úkol minimalizovat rizika spojená s držbou podkladových aktiv. Podrobnosti o této činnosti naleznete v následujícím článku (zde). Další důležitou složkou kvalitní správy majetku, a to nejen u Partner Bank, je zaměření se na optimální výnosnost a její dlouhodobé udržení. K dosažení tohoto slouží patřičné sektorové analýzy, analýzy odvětví, trendové analýzy a situační analýzy. A výsledný výběr společností do investičního portfolia je tedy zaměřen převážně na předpokládaný budoucí vývoj, opírající se o mnohé kvalitativní předpoklady.

Z těchto podrobných analýz ale nikdy nelze zcela přesně určit čas, kdy má dané podkladové aktivum, ten či onen obor nebo sektor, začít odměňovat své trpělivé investory. A proto je zcela zásadní, aby byl daný investor plně přesvědčen své portfolio vlastnit, a to po skutečně dlouhodobý čas, nejlépe napořád. A k tomu je potřeba mít určitý vztah k dané investici.

A zde si spousta velkých investičních domů všimla, že v posledních několika letech při investování zajímá investory také čím dál více etika, ekologie a podpora udržitelného investování. Mnoho investorů hledá kromě výnosu i určitý smysl ze svých investovaných prostředků. Ostatně není to nic nového. Již v padesátých letech minulého století investovaly obrovské penzijní fondy právě tímto způsobem. Hledaly určitou etiku a návratnost investice do běžných životů, jako byla podpora bydlení a podpora zdravotnických zařízení. V roce 1971 člen představenstva General Motors Leon Sullivan vypracoval ve Spojených státech amerických Kodex chování pro obchodování s Jihoafrickou republikou. A tak to pokračuje dodnes. V současnosti existují různé strategie, úmluvy a ratingy, které toto odpovědné investování provází již mnoho let. Tomuto přístupu zodpovědného investování říkáme Environmental, Social and Corporate Governance (ESG). Historie a podrobnosti najdete zde.

Existuje spousta ratingových agentur, které sledují jednotlivé firmy, zda a v jakém rozsahu zodpovědně investují a podporují daná témata udržitelnosti. Některé mají i na 500 různých kritérií, která neustále vyhodnocují a sestavují ratingová schémata a indexy. Mnoho bank a velkých hráčů na trhu investuje do těch nejúspěšnějších firem zařazených vysoko v těchto ratingových ukazatelích. Myšlenka je totiž velmi jednoduchá. Firmy, které mají zájem o udržitelné investování, přitahují mnohem více veřejnost. Tento přístup jim zajišťuje zdravý přísun kapitálu.

Jaká kritéria se sledují u společností v rámci Environmental, Social, and Corporate Governance (ESG)?

Environmental concerns, nebo-li se zaměřením na problémy životního prostředí. Zde se u společností sleduje především dopad na životní prostředí, udržitelnost obnovy zdrojů a dopad na lidské zdraví. Následně se u společností sledují tzv. sociální zájmy, a to především se zaměřením na vliv společností na širokou veřejnost. Spadá sem rozmanitost, lidská práva, ochrana spotřebitele, dobré životní podmínky zvířat při testování produktů a služeb apod. Další důležitou složkou je Governance, tedy analýza firem z pohledu jejího provozování a řízení. Důraz je kladen na management firmy a jeho odměňování, na daňovou strategii, obchodní politiku firmy z pohledu lobbování a korupce, nezávislost dozorčí rady, odměňování zaměstnanců, diskriminaci zaměstnanců apod.

Tedy kritérií pro správný výběr firmy do investičních portfolií je spousta a další kritéria ohledně zodpovědného investování v rámci Risk Managementu správce investice je ještě nad rámec ratingové agentury zařazováno.

A jak to řeší rakouský správce majetku Partner Bank?

Pro dlouhodobé uspokojení potřeb svých investorů vnímá Partner Bank AG některé kvalitní společnosti, zaměřené na moderní přístupy a inovace, jako jsou firmy z oboru technologie, zdravotnictví, průmyslová odvětví a IT tak, že by měly současně splňovat určitá kritéria ESG. V rámci své vlastní filozofie podnikání je pro ni tento přístup investování velmi blízký a je mu tedy plně nakloněna. V rámci portfolií svým klientů zařazuje určitou část prostředků právě do této strategie za použití dalších podmínek, které rozlišuje především na analýzu pozitivních kritérií, které firmy musí splňovat a na analýzu negativních kritérií, na které si u firem dává pozor (viz obrázek níže).

• 

pozitivní kritéria Partner Bank v rámci ESG

• 

negativní kritéria Partner Bank v rámci ESG

Jako privátní banka a kvalitní správce majetku kromě klasických ratingů u společností dle ESG sleduje Partner Bank AG i další doprovodná kritéria, jako jsou pravidla dle Corporate Social Responsibility (CSR) neboli tzv. trojí zodpovědnost. Příkladem těchto firem v portfoliích potom mohou být firmy, jako je American Water Works Company, Inc. a nebo Geberit AG.

Ještě jednou nezapomínejte na Risk Management

Stále jde pouze o výběr firem dle určité strategie, nicméně důležitou úlohu v konečném zhodnocení finančních prostředků investora hraje samotný Risk Management a pravidla řízení portfolií daného správce, jak jsem již popisoval na začátku tohoto článku.

Mně osobně se tato myšlenka zodpovědného investování líbí. Neboť při neustále se zvyšujícímu zájmu o tyto investice ze strany koncových investorů je čím dál větší zájem ze strany těchto nadnárodních korporací splňovat daná kritéria a do tohoto „prestižního žebříčku“ se dostat. Tím vzniká určité specifické pouto mezi investorem a danou společností, které má navíc smysluplný podtext. Firma tak odměnou za plnění těchto náročných kritérií získává od akcionářů přísun stabilního kapitálu.

Tedy do portfolií dlouhodobých investorů tato strategie nepopiratelně patří a už je jen na každém, kolik svého investičního kapitálu tímto způsobem bude chtít investovat.

Krátké vyjádření Partner Bank k této strategii Nachhaltig Investieren

Kliknutím sem zobrazíte představení Partner Bank v časopise FONDS Professionell Magazin: „Vom Konsumenten zum Eigentümer“

Krátký článek z blogu Partner Bank o udržitelných investicích https://blog.partnerbank.at/investicni-know-how/udrzitelne-investice/?lang=cs